Spaanse kranten, fabeltjeskranten...

Met name 'La Vanguardia' en 'el periodico' maken zich schuldig aan misleidende economische berichtgeving.

Vaak gebeurt dit niet opzettelijk, maar vele journalisten worden duidelijk niet gehinderd door enige vorm van kennis. Met name gegevens over de huizenmarkt worden klakkeloos overgenomen uit zorgvuldig opgestelde rapporten van verschillende banken (!). Zo zouden de huizenprijzen volgens een bericht wat ik vorig jaar heb uitgeknipt al stabiliseren...

Nu weten we echter dat dat nog niet het geval was. Op veel plekken kon er nog 17% van de prijs af. Banken zien hun huizenportefeuilles toenemen - er is voor een waarde van 59miljard in beslag genomen- en denken dit te kunnen remmen door te roepen dat de prijzen niet verder zakken.

Zo roepen ze ook dat de Spaanse beurs (Ibex35) omhoog gaat. Dat gaat ook wel gebeuren maar niet op korte termijn. De tijd zal uitwijzen, zoals ik 2 maanden geleden op een congres vertelde, dat Afrika op de middellange termijn uitzonderlijke rendementen zal produceren en dus naast huidige toppers als China (pas op het bellenblazen) en India VEEL ineteressanter is dan het Ibexje.

Ook mooi; vandaag (8 juni 2010) in de krant: de huizenverkoop was het eerste trimester van dit jaar 16,2% hoger dan het laatste trimester van 2009 (Colegio de Registradores). Historisch gezien kopen mensen geen huizen rond kerst en prefereren af te wachten wat het nieuwe jaar gaat brengen. Appels met peren, meneer de uil en het A-team,... allemaal waardeloze vergelijkingen.

Nog eentje voor de kijkbuiskinderen onder ons: Beleggingsfondsen (Fondos de Inversión) zijn investeringsinstrumenten voor de middellange- en lange termijn. Waarom worden er dan in godsnaam de best presterende fondsen van de week afgedrukt in La Vanguardia (zondag editie)?! Op het bijgevoegde plakplaatje zien we de top 10 van september en oktober 2007/2008. Niet één van de allerbeste superfondsen in 2007, haalt de top 10 van onze journalisten in 2008.

Slaap lekker.

www.wernerfinance.com, Werner Finance, Vincent Werner

Spaanse banken en hun opgetrokken muren

Eergisteren heb ik het genoegen gehad om Lech Walesa in levende lijve te ontmoeten. Dat was een bijzonder én inspirerend moment. De charismatische elektromonteur uit Popowa in Polen groeide uit tot de meeste bekende vakbondsleider ter wereld, werd president van Polen en ontving vele internationale onderscheidingen, waaronder de Nobelprijs voor de vrede.

Lech, was uitgenodigd om te komen spreken op een bankcongres in Sitges. Hij sprak over wilskracht, vrijheid, over het opkomen voor je rechten en over het afbreken van muren. Polen speelde een grote rol in de val van het IJzeren Gordijn: Walesa richtte in Polen Solidarnosc op, de eerste vrije vakbond in het communistische Oost-Europa. Op subtiele wijze, zoals een goed politicus betaamt, werd aan het eind van zijn betoog een vergelijking getrokken met het beklemmende Spaanse banksysteem.

Spanje blijft het op één na duurste bankenland van Europa, maar als men niet ziet wat er buiten de muren gebeurt ontbreekt het referentiekader om alles in het juiste perspectief te plaatsen. Lech Walesa heeft in zijn strijd voor justicia een belangrijke rol gespeeld in de val van het ijzeren gordijn. Zonder mezelf een rol toe te eigenen blijf ik voor gerechtigdheid in de financiële Spaanse wereld strijden.

Sinds kort werk ik nauw samen met Ausbanc, een consumentenorganisatie gespecialiseerd in financiële kwesties. Mocht je je momenteel binnen financiële muren bevinden die door een financiële instantie zijn opgetrokken, neem dan contact op. Als die lange "ijzeren " muur die Berlijn opsplitste afgebroken kan worden, dan kunnen jouw muren dat ook....

Aan het eind van zijn betoog wilde ik Lech graag ontmoeten en –naar ik later begrepen had- ging die wens voor de meesten onder de 600 aanwezigen op. Uiteindelijk waren er maar 2 aanwezigen die persoonlijk kennis hebben gemaakt, één daarvan was ik. Ik begroette hem in het Pools en ogenschijnlijk vond hij dat bijzonder leuk.

Nogmaals, wat een charismatisch persoon en wat een bijzonder moment....

Solidarnosc! www.wernerfinance.com

Stoelendansje en zwartepieten met Spaanse banken

De meest betrouwbare risicokwalificaties worden afgegeven door een bedrijf wat Moodys heet (http://www.moodys.com/) en volgens Moodys zal Spanje´s kwalificatie verslechteren als het trage reorganistieproces van het financiële systeem niet in een stroomversnelling geraakt.

¿Perdón?

¿Wat gebeurt er dan momenteel?

Terwijl Spaanse banken en spaarbanken (de van origine non-profit (wat een grap) Cajas) bezig zijn met een vermoeiend stoelendansje en elkaar de zwarte piet toespelen, lopen we als land het gevaar dat geld straks duurder wordt. En dat is niet alleen slecht voor de banken, maar voor de totale economie. Duur geld=schaars geld=vermindering consumptie=vermindering produktie=vermindering nationaal inkomen enz.enz.enz.

Banken verdienen momenteel kleine marges en genieten een als een raket stijgende morosidad (achterstallige betalingen). In plaats van hier hun aandacht op te vestigen, concentreren ze zich op de onderlinge spelletjes (welke banken zouden er eigenlijk niet meer mee mogen doen?) die ze tijdens hun speelkwartiertje spelen. Maar straks gaat de bel en dan begint de les weer.

Mijns inziens wordt het een dure les.

www.wernerfinance.com

Vanuit Geldzaken in Spanje: een heel gelukkig en (economisch) gezond 2010!

Economie is een wetenschap waarin het bepalen van oorzaak en gevolg centraal staat. Nothing more & nothing less. Laboratoriumtestjes uitvoeren zoals gebruikelijk is in natuur-en scheikunde is helaas onmogelijk. Geen geheimzinnige experimentjes op cavia´s en albino-

ratjes...

We buigen ons daarentegen over stoffige rekenmodellen en komen vaak tot de ontdekking dat er variabelen tekort schieten. Zzzzlaapverwekkend? Integendeel, het raakt alles en is dynamisch. Economie verandert, mensen evolueren. Voilà, de reden waarom we het economisch geweld van de huidige recessie niet in deze omvang hebben zien aankomen.

Daarnaast heeft iedereen, net als met voetbal, een ´professionele´mening en is het riskant om voorspellingen te doen. Doet een econoom een verkeerde voorspelling dan wordt hij meedogenloos neergesabeld als ware het een anti-Christen ten tijde van de Spaanse inquisitie (1478 - 1834). Desalniettemin (eigenwijs als dat ik zijn kan); wat reflectie op het geschrevene en wat visie op 2010.

• Eind 2009 riepen banken (Caixa Catalunya het hardst) dat de huizenprijzen stabiliseerden. Mierda de toro (vertaal naar het Engels): banken zijn momenteel de grootste huizeneigenaren en hebben geen baat bij de huidige prijsdalingen. Het diepste dal van achterstallige betalingen (hypotheek)valt volgens economische modellen 4-5 maanden na het diepste punt in de recessie, wat op 9 maart was. In maart-mei 2010 zal een nieuwe groep mensen hun woning kwijtraken. Voor potentiële kopers: wacht nog een jaar.


• In april 2009 zei ik het al: ben je van plan om je spaargeld in een deposito te stoppen doe het dan nu (je kon toen nog 6%TAE voor 1 jaar vinden). De uitstellers moeten het nu doen met zo´n 1,5%. The early bird catches the worm.


• De banken hebben een tekort aan geld en wat een pech voor ze: ze kunnen geen hoge rendementen meer geven op spaargeld. Een paar blogs geleden zei ik het al; er komen meer onduidelijke producten op de markt met verborgen depositos én hoge rendementen als je bereid bent om meerdere produkten af te nemen. Ik heb de ofertas al gezien. De trend zet zich door in 2010.


• IBEX-35, de Spaanse beurs, is een onderwerp waar ik graag scherpe kritiek op slijp. De waarde wordt bepaald door 6 van de 35 genoteerde bedrijven en deze halen 50%(!) van hun winst uit het buitenland. Spaanse brokers blijven optimistisch. Tuurlijk, tuurlijk, de eerste helft van het jaar zal de index stijgen, maar daarna? Spanje wordt (sorry Zapatero & Salgado) economisch gezien visieloos aangestuurd en de productiviteit en handelsbalans zijn al zo slecht..... por favor..


• Ook voorspeld en ook gebeurd:´La banca sube las tarifas de todos sus servicios. Compensan así la caídadel negocio (Negocios, 5 de marzo 2009´. Banken hebben hun comissies op alle produkten verhoogd om verliezen te compenseren. VRAAG ERNAAR BIJ JE BANK! In Spanje is het mogelijk om commissies van produkten die de klant al heeft te verhogen. Lees het prikbord in je sucursal.


• Wil je minder betalen en wel rendement behalen, ponte en contacto con http://www.wernerfinance.com/ . Eens kijken of we wat laboratorium testjes op de Spaanse banken kunnen uitvoeren.

SWAPS: Sonder Waarschuwing Aan Particulieren Slijten

Vorige week stuitte ik zowaar op een 'nieuwe wanpraktijk' in het Spaanse bankwezen. Bankdirecteuren (!) die en masse de zogenaamde (rente) SWAPS als verzekering tegen een rentestijging verkopen.

'SWAP' is overigens geen acroniem voor de door mij verkeerd geZpelde titel van dit beschaafde stukje kritiek.

Een SWAP (op z'n Castiliaans : permuta financiera) is een derivaat, wat we in beschaafd Nederlands een afgeleid product noemen. Bij een SWAP wordt er gespeculeerd met de fluctuatie van een onderliggende waarde, wat meestal een rente type betreft.

Simpel gezegd verruilen twee partijen een risico of kasstroom en deze twee componenten worden ook wel de legs van de transactie genoemd. Daarnaast wordt een bandbreedte afgesproken waartussen de onderliggende waarde (het rente type) mag schommelen. Wanneer er buiten de bandbreedte geschommeld wordt kom je als klant in de speeltuin van de bank en daar kan je ieder spel spelen wat je wilt. Onthoud wel: de bank wint altijd...

In een periode dat rentestijgingen een hot topic waren, werden SWAPS als warme broodjes ('Pas op ze zijn heet!') verkocht als -zoals eerder vermeld- verzekeringen tegen rentestijgingen. Nu de rentes flink gedaald zijn (en historische dieptepunten behalen) moeten de SWAP-klanten diep in de buidel tasten. De risico's zijn zoals gewoonlijk niet /nauwelijks uitgelegd én dat terwijl het een hoog-risico produkt betreft!

De boetes die betaald moeten worden om van dit produkt af te komen zijn torenhoog en zelfs bankdirecteuren weten in een rechtzaal niet uit te leggen hoe deze berekend worden.

Mocht je (Spaanse) mensen kennen die momenteel gebukt gaan onder dit fenomeen, laat ze dan contact met mij opnemen (info@wernerfinance.com). We hebben een associatie opgericht waar momenteel 500 gedupeerden lid van zijn.